Предмет: Финансы
Тип: Дипломная работа
Объем: 71 стр.
Год: 2012
|
Закрыть
|
Управление собственным и заемным капиталом (на примере предприятия по оптово-розничной торговли компьютерной техники и ее составляющих ТОО «AS-Мегабайт»)
Содержание
Введение 4
1 Экономическая сущность управления собственным и заемным капиталом предприятия 6
1.1 Структура капитала предприятия, его классификация и сущность 6
1.2 Источники формирования собственного и заемного капитала предприятия 11
1.3 Стратегия управления собственным и заемным капиталом 24
2 Анализ эффективности управления собственным и заемным капиталом предприятия ТОО «AS-Мегабайт» 27
2.1 Общая характеристика ТОО «AS-Мегабайт» 27
2.2 Финансовый анализ деятельности ТОО «AS-Мегабайт» 29
2.3 Структурно-динамический анализ капитала предприятия ТОО «AS-Мегабайт» 41
2.4 Анализ эффективности собственного и заемного капитала ТОО «AS-Мегабайт» 51
3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности политики управления собственным и заемным капиталом 54
3.1 Проектирование процесса управления капиталом 54
3.2 Разработка рекомендаций для оценки стоимости ТОО «AS-Мегабайт» 59
Заключение 63
Список использованных источников 66
Приложение 68
Введение
В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства собственного капитала. Становление предпринимательской деятельности и ее дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.
Однако на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшего развития деятельности предприятия. Ведь именно использование собственного капитала, а не деятельность предприятия приносит доход, прибыль. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.
Как известно, формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов на действующих предприятиях относится прибыль (от основной и других видов деятельности), амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К ним относится: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и др. По мере функционирования предприятия (роста производственной программы, износа основных производственных фондов и т.д.) потребность в денежных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста капитала. поэтому при недостатке собственных средств предприятие может привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.
Актуальность выбранной темы вызвана тем, что основой деятельности любого предприятия (организации, фирмы) является капитал, определенная сумма денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины.
Предмет исследования - собственный и заемный капитал.
Объект исследования - товарищество с ограниченной ответственностью ТОО «AS-Мегабайт».
Цель работы - на основе оценки использования собственного и заемного капитала, разработать пути совершенствования управления собственным и заемным капиталом на предприятии ТОО «AS-Мегабайт».
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- Описать структуру капитала предприятия, его классификацию и сущность.
- Охарактеризовать источники формирования собственного и заемного капитала предприятия.
- Провести анализ эффективности собственного и заемного капитала ТОО «AS-Мегабайт»
- Показать проектирование процесса управления капиталом ТОО «AS-Мегабайт».
- Разработать рекомендации для оценки стоимости ТОО «AS-Мегабайт».
При написании работы использовались нормативные и законодательные акты, действующие в настоящее время, практические данные предприятия ТОО «AS-Мегабайт», а также труды таких авторов, как Шеремета А.Д., Савицкой Г.В., Ефимовой О.В., Галицкой С.В., Ковалева В.В., Поляк Г.Б., Михайлушиной А.И., Балабанова И.Т., Бланка И.А.Ерофеевой В.А. и др.
Научная новизна работы заключается в разработке модели процесса управления капиталом на основе оптимальной структуры капитала, то есть определения соотношения собственных и долгосрочных заемных средств с помощью имитационной модели системы финансов предприятия.
1 Экономическая сущность управления собственным и заемным капиталом предприятия
1.1 Структура капитала предприятия, его классификация и сущность
Для осуществления хозяйственной деятельности, производства продукции, получения доходов и прибыли предприятия используют разные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также деньги. При этом денежные ресурсы являются основой производственного процесса. Таким образом, для обеспечения нормального процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса возникает значительная потребность в финансовом капитале.
Капитал - главная сумма средств, необходимых для учреждения и осуществления производства (деятельности) [1, c. 60].
Анализ мнений ведущих отечественных и зарубежных учёных-экономистов позволил выявить отсутствие единого общепринятого толкования определению «капитал», а также ассоциацию с ним отдельных характеристик в зависимости от принадлежности исследователя к той или иной экономической школе, профессиональных интересов и т.д. При этом, в зависимости от выделяемой тем или иным автором внутренней сущности капитала, имеющиеся трактовки понятия «капитал» были классифицированы по отдельным критериям сравнения (см. Таблицу 1).
Таблица 1
Сравнение различных подходов к определению понятия «капитал»
1.2 Источники формирования собственного и заемного капитала предприятия
Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.
Капитал предприятия формируются за счет разных источников: собственных, привлеченных, заемных и инвестиционных.
Группировка капитала предприятия в соответствии с источниками их формирования может быть представлена в виде схемы (см. Рисунок 1).
Собственными денежными средствами являются средства, которые постоянно находятся в обороте и время использования которых не установлено. Формируются они за счет собственного капитала, то есть части капитала в активах предприятия, остающейся после отчисления всех его обязательств.
Привлеченными называются средства, которые предприятие получает на определенный период за плату на условиях их возврата. Формируются они в основном за счет долго- и краткосрочных кредитов банка.
Заёмными называются средства, которые принадлежат предприятию, но вследствие действующей системы расчётов постоянно находятся в обороте. Формируются эти средства за счет всех видов кредиторской задолженности [5, с.21].
Рисунок 1 - Капитал предприятия
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Элементами собственного капитала являются статью раздела 5 «Капитал».
В нем в различных группировках приводятся данные об источниках средств, условно называемых собственными. Смысл услов¬ности в следующем. Показанные в первом и втором разделах баланса активы находятся в собственности организации как юридического лица, но не в собственности се учредителей, которые в совокупности имеют право лишь на чистые активы организации, т.е. ту стоимость, которая останется в их распоря¬жении после удовлетворения требований третьих лиц (опосре¬довано представлены в третьем и четвертом разделах баланса) в случае гипотетической ликвидации организации. Эти чистые активы, представленные в некоторой градации с позиции ис¬точников их финансирования, и названы условно источниками собственных средств как идентификация их принадлежности учредителям (собственникам) организации. Иными словами, термин «источники собственных средств», или «собственный капитал», используется в чисто аналитическом смысле и для удобства ограничения собственного капитала от капитала заемного. Исходя из вышеизложенного следует, что капитал - это доля собственников в активах организации, остающиеся после вычета всех ее обязательств. Данный раздел включает в себя следующие статьи:
1.3 Стратегия управления собственным и заемным капиталом
Финансовая деятельность предприятия характеризуется размещением и использованием хозяйственных средств и источников их формирования - собственного и заемного капитала.
Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов.
В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде [11].
Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.
Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
2 Анализ эффективности управления собственным и заемным капиталом предприятия ТОО «AS-Мегабайт»
2.1 Общая характеристика ТОО «AS-Мегабайт»
Деятельность ТОО «AS-Мегабайт» регулируется Гражданским Кодексом Республики Казахстан, Законом Республики Казахстан от 22.04.1998г. «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» Законом Республики Казахстан от 31.01.2006 г. «О частном предпринимательстве».
Товарищество является субъектом малого предпринимательства, со среднегодовой численностью работников не более десяти человек и общей стоимостью активов в среднем за год не свыше шестидесяти тысяч месячных расчетных показателей.
Место нахождения ТОО: Республика Казахстан, 010000, город Астана, проспект Абая, д. 39, Офис 305.
Лицензируемые виды деятельности осуществляются только при наличии соответствующей лицензии в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Срок деятельности товарищества не ограничен.
Товарищество от своего имени заключает договоры, приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в судебных органах.
Товарищество руководствуется в своей деятельности действующим законодательством Республики Казахстан (в дальнейшем – РК), настоящим Уставом.
Товарищество имеет и может иметь самостоятельный баланс (см. Приложение А), отчет о прибылях и убытках (см. Приложение Б), расчетные и другие счета в банковских учреждениях, печать со своим наименованием, угловой штамп, фирменные бланки.
Основной целью деятельности Товарищества является извлечение чистого дохода, Товарищество строит свою деятельность на основе принципа самофинансирования и использования товарно-денежных отношений.
Товарищество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в осуществлении своей деятельности в рамках законодательства РК.
Товарищество несет ответственность по своим обязательствам своим имуществом в порядке, предусмотренном законодательством РК. Участник товарищества несет риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенного им вклада [16, c. 3].
2.2 Финансовый анализ деятельности ТОО «AS-Мегабайт»
Проведем анализ финансовых результатов деятельности ТОО «AS-Мегабайт».
Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым (см. Таблицу 5).
Таблица 5
Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом
Из таблицы 5 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом уменьшилась (с 452,6 млн.тенге. на конец 2010 года до 434,3 млн.тенге. на конец 2011 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило -18,3 млн.тенге. Тем прироста составил -4,0%
Валовая прибыль на конец 2010 года составляла 269,5 млн.тенге. За анализируемый период она снизилась на -4,6 млн.тенге., что следует рассматривать как отрицательный момент и на конец 2011 года составила 264,9 млн.тенге.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к снижению выручки, который составил -7,5% по сравнению со снижением выручки (-4,0%).
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым (см. Таблицу 6).
Таблица 6
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом
На начало анализируемого периода - на конец 2010 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,34. На конец 2011 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,07. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец 2010 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,53. На конец 2011 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,07.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2010-2011) находится ниже нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента слижко низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на конец 2010 года значение показателя текущей ликвидности составило 0,97. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,33.
Рисунок 3. Показатели деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 2010 года по 2011 года) ключевыми стали следующие моменты:
1. Рассматривая динамику доходов и расходов ТОО «AS-Мегабайт», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.
2. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.
3. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
2.3 Структурно-динамический анализ капитала предприятия ТОО «AS-Мегабайт»
Для того, чтобы оценить эффективность политики финансирования деятельности предприятия, необходимо сопоставить удельный вес различных видов источников ТОО «AS-Мегабайт» в динамике и проанализировать их структуру. Для анализа используем данные баланса ТОО «AS-Мегабайт» за 2010, 2011 гг. и составим таблицы (см. Таблицу 13) .
Таблица 13
Укрупненный анализ динамики источников средств ТОО «AS-Мегабайт»
По структуре доля собственных источников средств в 2010 г. увеличилась на 3,56 п.п., а заемных средств соответственно уменьшилась на 3,56 п.п., а в 2011 г. доля собственных средств увеличилась на 3,76 п.п, а заемных снизилась на 3,76 п.п. соответственно, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
Проведем детальный анализ структуры источников средств ТОО «AS-Мегабайт» (см. Таблицу 15 и 16).
Таблица 15
Анализ динамики источников средств ТОО «AS-Мегабайт» по видам за 2009 - 2011 гг., млн. тг.
Анализ динамики и структуры источников средств предприятия показывают следующие изменения:
- по динамике и структуре собственного капитала: произошло значительное величины собственного капитала (на 152,15 млн. тг.), при этом его удельный вес в капитале увеличился на 3,76 п.п. Такое увеличении связано прежде всего с увеличением дополнительного капитала на 434,4 млн. тг. Удельный вес которого к капитале составил 27,4 %. Наблюдается значительное уменьшение нераспределенной прибыли на 282,25 млн. тг.
- по динамике и структуре заемного капитала: за 2011 год сумма заемных средств увеличилась на 166,6 млн. тг., или на 18,5 %. В абсолютном выражении такое увеличение произошло в основном за счет увеличения статьи долгосрочные кредиты банка на 173,25 млн. тг., по статьям текущих обязательств значительных изменений не наблюдалось.
Проведем анализ структуры собственного и заемного капитала по видам, данные занесем в таблицах 17, 18.
Таблица 17
Анализ структуры собственного капитала, %
Обобщенные данные таблицы 20 свидетельствуют об ухудшении основных показателей к концу года по сравнению с его началом: отрицательная тенденция в динамике показателей абсолютной ликвидности - снижение на 0,2; коэффициент покрытия снизился с 0,97 до 0,33; отрицательная тенденция в динамике показателей коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами значительно снизился: на начало года - (-7,92), на конец года - (-32,57), в связи с ростом кредиторской задолженности, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности уменьшился на 4,08, продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилась на 0,11 дней к концу года. При этом следует отметить очень низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности. К положительным моментам можно отнести то, что коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности увеличился на 799,46.
При оценке структуры источников со стороны внешних потребителей информации необходимо рассчитать коэффициенты независимости (автономности) и финансовой устойчивости. Расчет вышеописанных показателей (см. Таблицу 21) и их анализ является важным вопросом для анализа финансовой деятельности предприятия.
Таблица 21
Результаты анализа финансовой устойчивости
2.4 Анализ эффективности собственного и заемного капитала ТОО «AS-Мегабайт»
Рентабельность собственного капитала замыкает всю пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности [21, c. 136].
Нетрудно заметить, что рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связаны между собой:
Таким образом, следует отметить, что по причине того, что ТОО «AS-Мегабайт» использует в своей деятельности долгосрочная кредиторская задолженность, сумма которой в 2011 г. увеличилась на 173,25 млн. тг., проценты за кредит увеличились как по ставке на +2 %, что вызвано финансовым кризисом, так и за счет дополнительно полученной суммы кредита, коэффициент рентабельности собственного капитала имеет тенденцию к снижению, а снижение рентабельности собственного капитала в 2011 года составляет 34,654 %.
Рассчитаем эффект финансового левериджа на основании таблицы 23.
3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности политики управления собственным и заемным капиталом
3.1 Проектирование процесса управления капиталом
Характерной чертой современности является стремительный научно-технический прогресс, что требует от менеджеров и бизнесменов значительного повышения ответственности за качество принятия решений. Это основная причина, которая обусловливает необходимость научного принятия управленческих решений. Одним из направлений научно-технического прогресса стало математическое программирование, которое тесно связанное с практическими проблемами оптимального распределения ресурсов в различных отраслях производства и сферы услуг.
Экономико-математическое моделирование является неотъемлемой частью любого исследования в области экономики. Бурное развитие математического анализа, исследования операций, теории вероятностей и математической статистики способствовало формированию различного рода моделей в экономике.
За последние 30-40 лет методы моделирования экономики разрабатывались очень интенсивно. Они строились для теоретических целей экономического анализа и для практических целей планирования, управления и прогноза. Содержательно модели экономики объединяют такие основные процессы: производство, планирование, управление, финансы и т.д. Однако в соответствующих моделях всегда упор делается на какой-нибудь один процесс (например, процесс планирования), тогда как все остальные представляются в упрощенном виде [23].
- Решения задач оптимизации состоит в поиске оптимального плана с использованием математических моделей и вычислительных методов, которые реализуются с помощью компьютеров и специальных программ-оптимизаторов. Все расчёты сделаны популярной оптимизационною программою Solver (Поиск решений), встроенной в табличную программу MS Excel.
3.2 Разработка рекомендаций для оценки стоимости ТОО «AS-Мегабайт»
Для оценки стоимости предприятия для начала необходимо определить стоимость деловой репутации фирмы.
Под деловой репутацией понимается величина, на которую стоимость предприятия превышает стоимость основных средств и нематериальных активов, отраженных в бухгалтерской отчетности предприятия.
Таким образом, в общем случае, оценку стоимости бизнеса можно определить сложив стоимость чистых материальных активов предприятия и стоимости деловой репутации фирмы - гудвилла.
Говорить о появлении гудвилла можно только тогда, когда прибыль предприятия превышает прибыль, которую оно должно получить в нормальных экономических условиях функционирования благодаря своим осязаемым и неосязаемым элементам, отраженным в финансовой отчетности и действительная стоимость которых может быть измерена. Данный подход в континентальной Европе был изложен в 1924 году Леоном Ретелем в работах по оценке деловых активов [24, c. 216].
В данном отчете оценка стоимости ТОО «AS-Мегабайт» была произведена на конец 2011 года.
При оценке стоимости ТОО «AS-Мегабайт» были использованы следующие методы:
- текущей прибыли при сохранении текущих условий;
- текущей прибыли при указании периода использования гудвилла;
- оценки стоимости с помощью модели Ольсона.
Таблица 24
Оценка стоимости компании (Модель Ольсона)
Стоимость чистых активов на конец 2011 года, составила 519,7 млн.тенге.
Таким образом, на указанную дату стоимость ТОО «AS-Мегабайт», рассчитанная по методу текущей прибыли при указании периода использования гудвилла составит 492,6 млн.тенге.
Проведем расчет методом оценки с помощью модифицированной модель Ольсона. Для оценки данным методом стоимость ТОО «AS-Мегабайт» будет рассчитываться на основании модели Ольсона, учитывающую при расчете, кроме общих факторов, данных о изменении чистых активов компании, ожидаемую прибыль и вклад прибыли и прочих факторов в величину стоимости компании.
Расчет стоимости ТОО «AS-Мегабайт» (P) при использовании данного метода определяется по следующей формуле:
Заключение
Капитал - это экономическая категория, которая известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.
Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.
Капитал - главная сумма средств, необходимых для учреждения и осуществления производства (деятельности).
Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.
Собственными денежными средствами являются средства, которые постоянно находятся в обороте и время использования которых не установлено. Формируются они за счет собственного капитала, то есть части капитала в активах предприятия, остающейся после отчисления всех его обязательств.
Привлеченными называются средства, которые предприятие получает на определенный период за плату на условиях их возврата. Формируются они в основном за счет долго- и краткосрочных кредитов банка.
Заёмными называются средства, которые принадлежат предприятию, но вследствие действующей системы расчётов постоянно находятся в обороте. Формируются эти средства за счет всех видов кредиторской задолженности.
Все перечисленные источники принимают участие, как в формировании активов предприятия, так и в осуществлении производственно-финансовой деятельности с целью получения дохода и прибыли.
Список использованных источников
1. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс дисциплин / В. Р. Дмитриева.- Костанай: КГУ им. А. Байтурсынова, 2010.
2. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. – Киев, МП «ИНТЕМ лтд», СП «АДЕФ – Украина», 1996. – 534 с.
3. «Экономика предприятия» [Электронный ресурс]: Учебно-методический комплекс для студента / О.А. Гриценко.- Петропавловск: СКГУ им. М. Козыбаева, 2011.- 32.
4. Самарина Г.П. «Финансы предприятий», Учебно-методическое пособие, СПб, 1999г. // Электронный ресурс. Режим доступа: http://idiinvest.narod.ru
5. Яркина Т.В. Основы экономики предприятия (Учебное пособие) // Электронный ресурс. Сайт: AUP.Ru. Режим доступа: http://www.aup.ru
6. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия В.Э. Керимов, М. Батурин // Менеджмент за рубежом . - 2000.- №2 // http://www.masters.donntu.edu.ua/2003/fem/baklanova_k/library/library/fin_leveridj.htm
7. Дюсембаев, К.Ш. Анализ финансовой отчетности: учебник / К.Ш. Дюсембаев.- Алматы: Экономика, 2009.- 366 с.
8. Практикум по логистике. Под ред. Б. А. Аникина. М.: ИНФРА-М, 1999. 270 с.
Приложение А
Бухгалтерский баланс ТОО «AS-Мегабайт»
по состоянию на 31 декабря 2010 года
Бухгалтерский баланс ТОО «AS-Мегабайт»
по состоянию на 31 декабря 2011 года
Приложение Б
Отчет о прибылях и убытка ТОО «AS-Мегабайт»
по состоянию на 31 декабря 2010 года
Отчет о прибылях и убытка ТОО «AS-Мегабайт»
по состоянию на 31 декабря 2011 года
