Оценка нематериальных активов
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 5
1.1 Оценка товарного знака 5
1.2 Оценка интеллектуальной собственности 9
1.3 Оценка лицензий 10
2. Оценка нематериальных активов и правовые проблемы продажи бизнеса 12
2.1 Гудвилл (goodwill) 12
2.2 Права и обязанности продавца и покупателя goodwill 16
2.3 Продажа goodwill при разделении компании 16
2.4 Оценка и амортизация goodwill 18
2.5 Время жизни goodwill 21
2.6 Политика компаний по созданию и поддержанию goodwill 23
3. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ 26
3.1 Методы оценки рыночной стоимости интеллектуального капитала (интеллектуальной собственности и нематериальных активов) 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 40
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 43
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Экономические реформа в Казахстане привели к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе оценки его активов.1, 7
Переход Казахстана к рыночной экономике потребовал углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формирует потребность в новой услуге – оценке стоимости предприятия(бизнеса), определении рыночной стоимости его капитала.
Капитал предприятия – товар уникальный и сложный по составу, его природу в значительной мере определяют конкретные факторы. Поэтому необходима комплексная оценка капитала с учетом всех соответствующих внутренних и внешних условий его развития.
Потребность в определения рыночной стоимости предприятия не исчерпывается операциями купли продажи. Возрастает потребность в оценке бизнеса предприятий при многочисленных и сложных вариантах реализации стоимости имущественных прав – акционировании, привлечении новых пайщиков и выпуск дополнительных акций, страховании имущества, получении кредита под залог имущества, исчислении налогов, использовании прав наследования и т. д. 1,25
ерсонала.
1 ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
1.1 Оценка товарного знака
Почти каждый современный человек слышал об оценщиках. То есть о людях, которые по каким-либо своим методикам или «на глазок» подсчитывают стоимость того или иного имущества. Подчас функции оценщика приписываются самым разнообразным профессиям, например, нотариусам, аудиторам или строителям. Однако о том, что есть люди, которые могут сказать, «сколько это стоит», знают все. Осталось выяснить, для чего нужны услуги по оценке.
В первую очередь, для юриста, а значит и для его заказчика, оценка дает возможность подсчитать стоимость прироста имущества или наоборот стоимость его ухудшения. Иными словами, оценка всегда или почти всегда сообщает нам о том, сколько денежных средств может получить наш заказчик в том или ином случае. Наиболее часто с необходимостью оценки мы сталкиваемся в следующих случаях:
1.2 Оценка интеллектуальной собственности
Оценка интеллектуальной собственности особенно важна для предприятий высокотехнологических отраслей. Как правило, для крупных и «известных» компаний именно стоимость интеллектуальной собственности вносит заметный вклад в общую стоимость предприятия (для некоторых западных предприятий даже превышая 50%). Однако в практике оценки интеллектуальная собственность, как правило, недооценивается.
Оценка стоимости интеллектуальной собственности включает в себя:
1.3 Оценка лицензий
Лицензия - это разрешение (право) на осуществление лицензируемого вида деятельности при обязательном соблюдении лицензионных требований и условий, выданное лицензирующим органом юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю.
Основная проблема оценки стоимости лицензии по затратам состоит в том, что произведенные затраты не дают нам информации о полезности (эффективности) созданного изобретения и его пригодности для коммерческого использования и получения дохода. И только использование методов доходного подхода, подсчет реально полученных (или предполагаемых) доходов, в которых с необходимостью присутствует вклад от использования оцениваемого патента, позволяет установить реальную величину стоимости. Особенно важен и, безусловно, необходим анализ доходов от использования оцениваемой лицензии при определении рыночной стоимости объекта.
При передаче права использования интеллектуальной собственности на основе лицензионного соглашения, специалисты дадут оценку стоимости лицензии и определят размер лицензионных платежей. В случае причинения ущерба правообладателю незаконным использованием его интеллектуальной собственности, оценочная компания оценит ущерб и определит обоснованный размер денежной компенсации. 8,53
2. Оценка нематериальных активов и правовые проблемы продажи бизнеса
2.1 Гудвилл (goodwill)
Существенным условием договора продажи бизнеса является его цена, складывающаяся из стоимости материальных и нематериальных активов. Оценка первых касается исключительно экономических подсчетов и не представляет интереса с правовой точки зрения. Что же касается оценки активов нематериальных, то в зарубежном праве имеются определенные правовые обычаи, на основании которых она может производиться. Состав нематериальных активов также отличается от принятого в национальном праве. В частности, существует ряд так называемых особых нематериальных активов, к числу которых относятся фактическое положение компании на рынке, ее установившиеся деловые связи, приобретенная репутация, а также сложившаяся клиентура предприятия.
2.3 Продажа goodwill при разделении компании
В странах общего права продажа бизнеса (либо его части) в любом случае подразумевает продажу его юридического goodwill. Зарубежным правом давно отработан вопрос о переходе goodwill в самых различных ситуациях, включая те случаи, когда один из партнеров уходит на пенсию либо продает свои акции. При этом решение партнера об уходе на пенсию не обязательно означает его согласие продать свою часть goodwill. Заметим, что правопреемник goodwill имеет исключительное право осуществлять либо представлять себя в качестве лица, продолжающего бизнес компании, goodwill которой перешел к нему*(11). И если пенсионер не продает свою часть goodwill, правопреемник уже не имеет права пользоваться старым именем компании, чтобы не распространять риск своей персональной ответственности при ведении бизнеса на передавшего ему goodwill партнера или владельца компании.
2.4 Оценка и амортизация goodwill
Итак, зарубежным правом за то время, в течение которого goodwill признавался неотъемлемой составляющей нематериальных активов компании, были выработаны довольно подробные нормы и правовые обычаи для его регулирования. Хочу повторить, что под стоимостью goodwill подразумеваются действия компании, направленные в прошлом на поиск дополнительных доходов и увеличение стоимости бизнеса. При этом любая фирма имеет неотъемлемое право осуществлять любые мероприятия в этой области вне зависимости от того, принесут ли они какую-то прибыль в будущем и смогут ли иметь реально денежное выражение. По своей сути стоимость наработанной goodwill напрямую связана с прогнозированием сверхприбылей, которые будут получены компанией в будущем помимо прибылей от производства либо непосредственной деятельности. При определении стоимости goodwill надо смотреть далеко вперед, поэтому, естественно, подобную оценку сложно произвести с абсолютной точностью.
В качестве примера рассмотрим, как оценивались акции издательской компании «Бут Ньюспейперс» при их продаже компании «Геральд», позже слившейся с компанией «Нью Арк Морнинг Леджер»24,189 (далее - «Леджер»).
2.5 Время жизни goodwill
Вернемся к версии компании «Леджер» о том, что вычет износа (в данном случае это сокращение списка заказчиков) зависит от того, как представить полезную жизнь goodwill для «Бут Ньюспейперс». По версии «Леджер», эта полезная жизнь объекта одновременно должна быть ограниченной по времени и позволять измерить себя с разумной степенью определенности. В связи с тем, что «Леджер» была крайне заинтересована в том, чтобы налогообложение приобретенных активов производилось на основании упомянутого Казначейского положения, компания старалась доказать, что приобретенные ею активы подпадают под требования этого документа. Активы, приобретенные у «Бут Ньюспейперс», «Леджер» рассматривала как подвергающиеся износу, причем износ этот начался после того, как акции были проданы компании «Леджер». Следовательно, если goodwill может служить объектом продажи, то в таком случае речь идет непосредственно о продаже активов, жизнь которых начинается после их продажи (т.е. продажи компании) и выражается в «продолжении заинтересованности» со стороны прежних подписчиков.
2.6 Политика компаний по созданию и поддержанию goodwill
Новелла, касающаяся вычленения стоимости goodwill из стоимости нематериальных активов, показывает общее направление, в котором движется западный законодатель. Понятие goodwill все больше сводится к имиджу, или репутации компании. Особенно актуальной проблема репутации становится для крупных фирм, бизнес которых связан с отраслями, подвергающимися постоянной критике со стороны различных организаций и социальных групп, выступающих за охрану окружающей среды, возрастание роли морали в обществе, здоровый образ жизни. Для своего выживания эти компании вынуждены тратить миллионы.
В качестве примера рассмотрим тактику одной из крупнейших американских табачных компаний - «Филип Моррис». В программе новостей на телеканале АВС в материале Д. Хэрриса был показан сюжет под названием «Корпоративный goodwill или позорные деньги», касающийся компании «Филип Моррис»19,78.
3. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
3.1 Методы оценки рыночной стоимости интеллектуального капитала (интеллектуальной собственности и нематериальных активов)
В Гражданском Кодексе определены права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации. Теперь правовая охрана представляется большему перечню объектов интеллектуальной деятельности, чем это предусматривалось законодательством ранее.
Согласно вышеназванному документу правовая охрана предоставляется следующим результатам интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность):
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С финансовой и экономической точек зрения, приобретение какого-либо объекта, рассматриваемой как долгосрочное вложение экономических ресурсов для создания и получения чистой прибыли в будущем, превышающей общую начальную величину затрат, называется инвестициями.
Сам термин «инвестиции» происходит от латинского слова investire – облачать.
Принято различать следующие типы инвестиций: